新华保险(601336.CN)

野村:料新华保险(1336.HK)下半年NBV强劲增长 重申买入评级

时间:20-08-26 13:18    来源:格隆汇

野村发表研究报告预期,新华保险(601336)(1336.HK)下半年在生意额及毛利率方面业务策略将更平衡,相信新业务价值(NBV)会强劲复苏,预料该公司将是利率回升的主要得益者,重申买入评级,目标价为41.05港元。

野村报告指出,新华保险中期业绩符合预期,上半年纯利按年下跌22%至82亿人民币,比野村预估低20亿人民币,但综合收入及净资产分别较预测高出约7%及1%,年化后的股本回报率为19%,按年保持稳定。

报告又说,新华保险次季纯利倒退50%,上半年寿险NBV按年减少16%,低于野村预测,但撇除折现率假设调整后,内涵价值高出预期约1.5%。